OpenClaw爆火背后，我们所见的时代情绪 | Linear View

一个多月后，这个最终改名为OpenClaw的项目，在GitHub上爆发式增长。两天之内，Star数从零飙升至10万；两个月后，这个数字突破27万，超越Linux和React，成为全球史上增长最快的开源项目，被Meta和OpenAI等争相争夺。各大互联网公司连夜上线一键部署功能，无数创业者涌入这个由一个人开启的新赛道。

这一切的一切，发生在不到100天里。

这样的爆发或有天时地利人和的偶然，却更多是种必然。依赖AI辅助编程，Peter几乎没有手写一行代码，几天内就完成了初版。这放在几年前几乎是不可想象的：一个独立开发者需要掌握前端、后端、数据库、部署等全套技能，才能把一个像样的产品推出来。

而现在，AI补齐了技术短板，让想法到实现的路径被压缩到极致。这也符合我们对于市场与技术的观察思考：无论是软件还是硬件，当AI成为标配，一个人、一台电脑、一个想法，足以掀起一场浪潮。

在过去一年与市场的更早交流中，我们曾提到，风险投资行业在历经过去的震荡考验后正在“解冻”，但仍略带谨慎。然而从去年四季度开始，我们观察到更为戏剧性的一幕：资本市场的热情取代了谨慎观望，但风险偏好的恢复并未在各行业均匀铺开。相反，它集中在少数“值得押注”的主题上，这些主题的共同特点是：

•  在这些方向上确实存在着真实的用户痛点

• 产品正变得容易被创造出来

• 在更短的周期内其效果就可以被快速验证

AI赋能的智能硬件便是其中之一。 我们看到一些交易，在获得用户初步认可和具备可信的叙事逻辑后，估值在极短期内就上升了一个数量级。乍看之下，这似乎非理性。但细想之后，这其是对两股力量碰撞的理性反应：

• 一是社会需求正变得迫切。 健康管理、情感支持、孤独感、陪伴——这些不再是“锦上添花”，它们正成为日常必需品。
  

• 二是执行力已悄然积累， 过去十年的电动汽车供应链以及中国消费领军企业（如大疆、Insta360及其背后的更广泛生态系统）的爆发，已使上游供应商成熟，缩短了原型设计周期，并使大规模生产不再那么神秘，而趋于标准化操作。

因此，当你能够将新的AI能力与能够交付的供应链相结合时，就会得到过去在早期投资中罕见的东西：可以被快速制造出来的“想象力”。

话虽如此，当市场开始为这种“想象力”抢着买单，而非传统意义中的基本面买单时，我们这样的早期VC的工作就变得更难，也更重要——我们既希望创始人雄心勃勃地实现“想象力”，又不希望他们成为一轮轮估值下的囚徒。

我们最近观察到的最有趣的一个“软信号”是：许多海外投资者正从“被动的惊讶”转向“主动的好奇”。

过去，世界对中国技术的感知，主要是在看到出口的产品之时，包括电动汽车、电池、无人机、相机等等，这种认可更多是被动发生的，他们的反应是：“这一切怎么发生得这么快？”

而现在，他们的态度正在发生改变，人们越来越多地提出主动的问题：为什么中国能在某些技术类别中迎头赶上，甚至遥遥领先？除此之外，他们还有什么正在悄然积累？下一个突变可能在哪里出现？

从过去看，有这种好奇心最早、最强烈的往往是来自美国的投资者。但由于地缘政治、全球疫情、中美资本市场反馈表现的对比等种种因素共同作用，过去四五年里我们能感受到很多海外投资者逐渐冷却了对于中国市场的这种兴趣。而现在，这种对于中国的好奇心正在回归。

去年四季度开始，一种能被具体感知、非笼统涌现的海外投资者兴趣超乎我们的预期。我们看到诸如日本和韩国的企业开始主动联系我们，希望来访、了解中国的科技公司，并配置资金给关注中国技术的GP和基金。这种兴趣的强度，是我们在过去几年中未曾见过的，且在过去三四个月里变得尤为明显。

为什么是现在？因为在表面的平静之下，我们能感受到某种非常人性底层的东西——焦虑。

尤其是在AI软硬件应用、机器人和高端制造业，许多日韩甚至欧美的行业领袖也正感受到压力：AI正在重塑整个世界格局，其速度之快，使得他们过去积累的传统优势难以防守。

当他们感受到真正的焦虑时，他们便不再满足于阅读一些分析研报，而是开始登上飞机，来到现场感受所正在快速发生的一切。

我们想特别强调一个技术或产品的趋势，我们认为它值得被格外关注：许多新的Agentic AI应用正朝着“语境密集型（Context-heavy）”的场景发展。

它们越来越多地被设计为收集和使用多模态输入——语音、文本、图像、视频和其他信号——作为其鲜活生动的Context。这不仅是产品特性，也将是智能交付方式的方向性转变。

过去十年，软件“活”在诸如电脑手机等屏幕后面。但现实情况的语境却是混乱的，它是环绕的、连续的，而大部分发生在屏幕之外。

如果下一代AI Agents被期待以有意义、高频次的方式真实帮助到人类，它将需要接触到人类实际正在体验的东西——而不仅仅是人类输入的内容。这也引出了我们坚信的一点：对于获取Context而言，硬件并非可有可无，他们的意义是通道。

我们相信纯软件代理可以做很多事情，但如果你的Agent只活在Mac或手机上，在最关键的时刻它将总是差点意思，比如：当双手都在忙碌时，当你注意力分散时，当环境动态发生变化时，当“此刻”本身就是一种输入时。

要捕捉真实世界的语境，我们需要感知、在场和持续性——这本质上是一个软硬件相结合的故事。

这就是为什么我们相信，下一个时代最重要的AI产品将不是旧意义上的“应用”。它们更可能是以系统的形式存在：设备、传感器、界面和Agents协同工作——在你无感时收集Context，构建记忆，并在恰当的时刻为你提供帮助。

AI大变局下我们的另一个观察是关于人，而非技术。我们看到很多崭新、更年轻的人才涌入市场，虽然最好的创始人仍然稀缺，但Outlier的比重正在上升。

为什么？因为实现的门槛正在崩塌。过去需要全栈团队和数月工程的工作，现在越来越多地可以由一个小团队，甚至是一个单枪匹马的创始人来完成。OPC（One Person Company）正在从美好的概念演变成可被相信的未来方向。

利用新的工具和Vibe Coding工作流，人们以极快速度将想法转化为可以工作起来的软件。虽然广泛来说，这里的技术壁垒仍然很高，但不再需要四个“天才”做一份工作，而可能只需要一个人指挥Agents大军。

而当整个创造成本得到极大降低时，两件事会发生：一是短期内有更多的实验性产品得以交付，二是更多具有非典型背景的创始人会获得机会。他们可能没有闪闪发光的简历，但他们拥有在这种非线性发展时代中更重要的东西：对未来应如何被感受有清晰的主张。

当然，更低的创造成本也意味着一个更加充斥着噪音的市场。当任何人都能交付一些东西时，世界将被无数的“Demo”所淹没。真正的过滤器变成了销售转化、留存、商业模式和审美（Taste）。

这就是为什么即使工具在变，我们的底层工作仍然保持不变，那就是找到那些能将想法快速落地的创始人。

虽然前面使用了“想象力”和“审美（Taste）”这样的词，但我们也想解释一下原因以免被误解。

线性资本本质上是关注早期的前沿科技基金（Frontier Tech Fund），我们密切跟踪基础模型进展和Agentic AI的演进。AI能力的突破至关重要，它们持续地重塑着未来的可能性。同时，我们也正经历一个技术平权化时期：获得成本降低，工具变得更强大，构建的壁垒正在下降。

我们尊重这种平权化，欣喜地看到它正在释放大众的创造力，并使更多创始人能够通过可以被表达的产品来描绘未来。但我们的关注点并非“为技术而技术”，我们更关注的是：技术如何能被用来更好、更快地解决真实的问题，并且有机会规模化？

在这个框架下，技术是必需的，但也是最工具性的，它是能力和引擎。而那些持久的优势常常来自于对于要解决问题的选择、对产品的直觉、对系统的整合，以及创始人对更好路径的坚持——尤其是在AI与物理世界交汇之处。

过去的周期波动提醒我们，市场并非线性发展，它们随情绪波动，而情绪又往往会聚集。就像当市场上的资本回归时，它并非均匀回归，而更多以一种爆发式回归，也时常涌向那些感觉最不可避免、不可错过的叙事逻辑。

无论是OpenClaw的爆火，还是AI硬件、具身机器人的快速发展，我们既可以说这些是不可错过的投资机会，但同时也需小心那些随时可能存在的危机。

所以，我们将重复一个我们所一直坚持的原则：一家伟大的公司，在错误的价格下也可能是一笔不够好的交易。而高估值有时不仅仅是一个数字，它也可能成为未来发展的枷锁。

我们既希望创始人能融到足够的资金去打赢这场仗，也希望他们避免那些会使下一轮融资变得艰难的高悬估值。在这个市场中，热情可能比流动性飙升得更快。我们相信那些务实的创始人将得到最终回报，不仅是在资本层面，更在于公司是否可以长久发展成为一家伟大的企业。

回看OpenClaw爆火的百天，像一面镜子，照出了AI时代最吊诡的张力：一方面，技术从未如此唾手可得，一个人足以掀起浪潮；另一方面，当所有人都能轻易“造物”，真正稀缺的反而是那些最朴素的东西——对真实问题的洞察、对产品细节的偏执、对长期主义的坚守。

工具会迭代，模型会进化，估值会波动。但有一件事不会变：无论技术如何平权，创造的核心始终是人——是一个对的问题和一个愿意为之死磕的人。