早上看到玛丽·米克尔（Mary Meeker）发了一份340页的《人工智能趋势报告》，粗粗看了一下，并没有非常轰动的观点，但是数据比较全面，想了想，还是给大家分享下。
大模型时代，玛丽·米克尔（Mary Meeker）的名字可能大家不一定熟悉，但是在互联网时代，这位被可被誉为“互联网女皇”的。她是美国风险投资家和前华尔街证券分析师，专注于互联网及新兴技术领域。她出生于1959年9月，拥有心理学学士学位（DePauw University，1981年）和金融MBA学位（康奈尔大学，1986年）。
米克尔闻名天下，是因为1995年开始发布《互联网趋势报告》（Internet Trends Report），报告质量都很高，所以被视为互联网行业的“圣经”。1998年，《巴伦周刊》首次称她为“互联网女皇”（Queen of the Net），这一称号从此广为流传。她的报告曾精准预测谷歌、苹果等科技巨头的崛起，覆盖互联网广告、电子商务、移动互联网等多个领域。
现在AI时代来了，再写互联网报告意义已经不大了。去年，米克尔就曾发布一份题为《AI与大学》的小型报告，聚焦人工智能如何变革美国高等教育体系。她在报告中提出，美国目前在AI领域处于全球领先地位，但要保持优势，科技公司与高校必须成为合作伙伴，而非对立面。具体措施包括科技企业向高校提供GPU资源，明确未来工作趋势；高校则需转变思维，将教师视为“教练”，学生视为“客户”，推动教育模式的根本转型。我猜她肯定没想到，不仅情况没有好转，今年美国高校科研经费更加惨淡了。
如果用一个词来形容这份报告，会是“前所未有”，即前所未有的发展速度和普及度：AI的用户增长、技术迭代和全球扩散速度远超以往任何技术浪潮，如互联网。
1、前所未有的资本投入和基础设施建设：科技巨头在AI领域的资本支出急剧膨胀，尤其是在数据中心和算力方面，其规模和增速都是空前的。
2、前所未有的竞争态势：无论是科技巨头、新兴AI公司还是国家层面（特别是中美之间），围绕AI的竞争都达到了白热化程度。
3、前所未有的商业模式挑战：尽管AI展现出巨大的应用潜力和收入增长，但高昂的研发和运营成本、快速的技术迭代以及开源模型的冲击，使得可持续的商业模式仍在探索中，盈利前景充满不确定性。
4、前所未有的社会影响和风险：AI不仅在积极层面赋能各行各业、提升生产力，也带来了关于就业结构、信息安全、伦理道德以及潜在滥用等方面的深刻挑战。
因此，贯穿报告始终的一个强烈信号是，这场由AI驱动的变革是全面且不可逆转的（“genie is not going back in the bottle” ），它既是充满机遇的“黄金时代”，也是充满变数和挑战的“关键时刻”。狄更斯的那句“这是最好的时代，这是最坏的时代”，真是历久弥新。
接下来就是10个核心观点总结。大家如果要看报告PDF全文，可以关注一下公众号，发送“趋势报告”四个字，就会收到下载链接。
1. AI崛起的惊人步伐
AI的发展与普及速度在人类历史上前所未有。 以OpenAI的ChatGPT为例，这一AI浪潮的典型代表在2025年4月已拥有8亿周活跃用户。更令人瞩目的是其全球扩张速度：仅用三年时间，ChatGPT就实现了90%的用户来自北美以外地区，而互联网达到同样里程碑却用了23年。在特定指标上，ChatGPT的年搜索查询量达到3650亿次只用了两年，而谷歌为此奋斗了11年。
这种迅猛发展得益于多重因素的完美汇聚：全球55亿网民通过各类联网设备接入，超过三十年的海量数字数据积累，以及计算能力的显著提升。突破性的大型语言模型（LLM），特别是OpenAI的ChatGPT及其在2022年11月推出的便捷用户界面，成为了关键催化剂。新一代AI公司在技术创新、产品发布和资本运作方面也展现出超乎寻常的积极性。
2. 空前增长的三位一体：用户、使用量与资本支出
AI在用户规模、用户参与度以及相关资本投入三个维度均达到了前所未有的水平。 数据显示，美国成年人中曾使用ChatGPT的比例从2023年7月的18%跃升至2025年1月的37%，而美国用户在ChatGPT App上的日均使用时长在短短21个月内激增了202%。
与用户端爆发式增长相对应的是资本支出（CapEx）的急剧膨胀。美国"六大"科技公司的合计资本支出在2024年达到2120亿美元，同比增长高达63%。这些支出占其总收入的比例也从十年前的8%攀升至2024年的15%。其中，亚马逊AWS在2024年将其收入的49%投入到AI/ML基础设施建设中。
数据中心建设热潮同样令人瞩目：xAI公司占地75万平方英尺的"Colossus"超级计算机数据中心仅用122天便建成，并在7个月内装备了20万个GPU。美国数据中心私人建设的年化价值在过去两年中实现了年均49%的增长。
然而，这种对计算能力的无尽渴求也带来了代价。全球数据中心的电力消耗自2017年以来以年均约12%的速度增长，到2024年已约占全球总电力消耗的1.5%，使得能源供应成为AI发展的关键瓶颈。
3. AI的跷跷板：飙升的训练成本与骤降的推理价格
报告揭示了AI模型发展中最引人入胜的矛盾现象：训练顶尖AI模型的成本高昂且持续攀升，但运行这些模型（即推理）的单位成本却在迅速下降。
训练最前沿的AI模型已成为人类历史上最昂贵的投入之一，其成本在过去八年间据估算增长了约2400倍。Anthropic公司的CEO Dario Amodei甚至预测，这些训练费用可能会从目前的1亿美元基准，在2025年跃升至10亿美元，甚至在2025至2027年间达到令人难以置信的100亿美元级别。
与此形成鲜明对比的是，AI推理成本正在大幅降低。这主要归功于硬件技术的持续创新（NVIDIA在2024年推出的Blackwell GPU，其处理每个token的能耗相比2014年的Kepler GPU降低了惊人的10.5万倍）以及算法效率的显著突破。最终结果是，在2022年11月至2024年12月这短短两年间，面向客户的AI推理服务价格暴跌了99.7%。
推理成本的急剧下降对开发者而言无疑是巨大福音，使得曾经遥不可及的复杂AI工具变得经济可行，点燃了新一轮创新浪潮。但另一方面，这也意味着不同顶尖AI模型在性能上的差距正在缩小，给AI模型提供商在产品差异化和构建可持续商业模式方面带来了前所未有的压力。
4. AI淘金热：在高增长、高消耗与高估值中航行
当前的AI领域呈现出一片繁荣景象，但往往伴随着惊人的现金消耗率和脱离基本面的市场估值。 以OpenAI为例，该公司2024年的预计收入虽高达37亿美元，但同年的计算相关支出据估算可能达到约50亿美元。
截至2025年5月13日，包括OpenAI、Anthropic、xAI和Perplexity在内的几家主要私营AI模型公司，其年化收入总和已超过110亿美元，但它们吸引的融资总额更是达到了惊人的约950亿美元。估值指标同样令人瞩目：OpenAI的预计企业价值与未来12个月收入之比（EV/NTM Revenue）徘徊在23倍左右，远高于其他可比上市科技公司约6.9倍的中位数。
BOND的报告将当前AI领域的狂热投资与高风险并存的局面，与历史上多次重大的技术变革周期进行了类比，例如19世纪的铁路建设热潮，或是世纪之交的互联网泡沫。这些周期往往都经历过初期市场的非理性繁荣、巨额资本涌入以及残酷的市场竞争，最终才大浪淘沙般地筛选出真正的行业领导者。
5. 变现之路的阴云：竞争白热化、开源力量崛起与中国因素
尽管AI的未来图景光芒四射，但其商业化变现之路面临三大威胁：市场竞争的极度白热化、性能飞速提升且成本低廉的开源模型的强劲冲击，以及中国作为AI领域新兴超级力量的迅速崛起。
市场竞争达到白热化程度。 大规模多模态模型在过去两年内的发布数量激增了1150%，而同期语言模型的发布数量也增长了420%。仅在2025年5月19日那一周，谷歌、微软、Anthropic和OpenAI等行业巨头就密集发布了大量新产品和功能。
开源模型正以惊人势头发展。 Meta的Llama系列模型下载量在短短8个月内增长了3.4倍，到2025年4月已达到12亿次。作为开源AI社区核心平台的Hugging Face，其上托管的AI模型数量从2022年3月到2024年11月增长了33倍，达到了116万个。更关键的是，开源模型的性能正在迅速追赶甚至超越闭源模型，例如中国DeepSeek公司研发的R1模型在极具挑战性的MATH Level 5数学基准测试中取得了93%的优异成绩，已经非常接近OpenAI o3-mini模型95%的得分。
中国在AI领域的崛起尤为引人注目。 根据2017年至2024年的统计数据，中国在发布的"大规模"AI系统数量上已与美国并驾齐驱。本土科技巨头如DeepSeek、阿里巴巴（旗下Qwen模型）和百度（旗下Ernie模型）所研发的模型性能正在快速提升，并在中国国内市场占据了主导地位。此外，中国在工业机器人的保有量方面已远超世界其他国家之和。值得注意的是，中国民众对AI所带来益处的乐观程度（高达83%的受访者认为益处大于弊端）也显著高于美国（仅39%的受访者持此观点）。
6. AI走出屏幕：物理世界智能化加速
AI的影响力正迅速超越纯粹的数字领域，深刻渗透并重塑我们身处的物理世界。 "物理智能体"——即由AI驱动、能够与环境互动并执行物理任务的系统——正在兴起。
自动驾驶汽车是这一趋势的突出代表。 特斯拉的FSD（完全自动驾驶）功能，其累计行驶里程在短短33个月内实现了约100倍的增长，到2025年3月已超过35亿英里。与此同时，Waymo的自动驾驶出租车服务在旧金山网约车市场的份额在20个月内从零迅速攀升至27%（截至2025年4月）。
这一智能化浪潮扩展到多个行业。 专注于车辆智能软件的Applied Intuition公司，目前已服务于全球18家顶级的汽车原始设备制造商，并将其业务拓展至卡车、建筑机械和国防等多个领域。在国防科技领域，以AI驱动的自主作战系统为核心的Anduril公司，其年收入在过去两年中均实现了翻倍的强劲增长。
即便是传统意义上的"低科技"行业也正在被AI彻底改变：KoBold Metals公司正利用AI技术大幅提升矿产勘探的效率和成功率；在农业领域，Carbon Robotics公司研发的AI激光除草机器人已经成功处理了超过23万英亩的农田；在畜牧业，新西兰的Halter公司通过AI驱动的智能项圈优化牲畜的放牧管理，其新增签约项圈的数量实现了年同比增长150%的佳绩。
7. 下一个十亿网民：AI将是他们进入互联网的门户
全球仍有约26亿人口，即世界总人口的近三分之一，尚未接入互联网。 报告提出了一个极具洞察力的观点：当这些潜在的新网民在未来接入互联网时，他们首次接触数字世界的体验，很可能将与以往几代网民截然不同。他们可能不再是通过传统的浏览器和搜索引擎来探索网络，而是直接通过由AI驱动的、支持母语的、具备对话能力的、多模态的智能体界面与之互动。
AI应用的全球普及趋势为此预测提供了有力佐证。 ChatGPT的移动应用程序在短短23个月内就积累了高达5.3亿的月活跃用户，其中印度（14%）、美国（9%）和印度尼西亚（6%）是其主要的用户来源国。同样，DeepSeek的移动应用也在4个月内吸引了5400万的月活跃用户，主要集中在中国（34%）和俄罗斯（9%）。
为这一趋势提供关键基础设施支持的是低成本卫星互联网技术的普及。 SpaceX公司的Starlink服务表现尤为突出，其用户数量在过去3年多的时间里实现了年均202%的惊人增长，总用户数已超过500万，为全球特别是偏远和欠发达地区提供了前所未有的网络连接能力。
AI技术所具备的更自然、更直观以及跨越语言障碍的交互方式，将极大地降低新用户使用互联网的门槛。 这种特性，再结合日益普及和经济的连接技术，不仅有望显著加速全球互联网的渗透进程，更有可能在此过程中彻底颠覆现有的、以应用程序为核心的互联网生态系统，引领用户直接步入一个由AI驱动的全新信息时代。
8. 工作模式的重塑：AI对劳动力的影响真实、迅速且深远
AI技术正在从根本上改变我们工作的内涵和方式，一场以"认知自动化"为核心的变革正日益明显。 相关数据显示，美国与AI相关的职位发布数量在过去7年间（从2018年1月到2025年4月）激增了448%，而与之形成对比的是，非AI的IT职位数量则在同期下降了9%。从全球范围来看，包含AI相关术语的新增职位头衔数量，在短短两年内（从2022年第二季度到2024年第二季度）也增长了200%。
许多企业已经敏锐地意识到这一趋势，并开始积极调整其人力资源战略。 例如，Shopify和Duolingo等公司已公开表示，AI应用能力已成为其对员工的基本要求，并将此纳入招聘流程和绩效评估体系中。与此同时，初步的研究也表明，AI工具的运用能够显著提升员工的生产力。例如，一项针对客服行业的调研显示，客服人员在使用了AI辅助工具后，其每小时处理的客户聊天数量增加了14%。
AI在处理依赖大量结构化历史数据并进行规则化决策和判断的任务方面展现出核心竞争力，这将不可避免地导致部分现有工作的自动化。然而，回顾技术发展的历史，重大的技术进步往往在取代旧有岗位的同时，也会催生出全新的就业机会和职业领域。未来，人类在工作中的角色可能会发生转变，更多地聚焦于AI系统的监督、指导和训练，以及与AI系统协同合作，共同完成更为复杂和富有创造性的任务。
正如NVIDIA公司的CEO黄仁勋所强调的："人们不会因为AI本身而失业，但很可能会因为不懂得如何有效利用AI的竞争者而被时代所淘汰。"
9. 新的地缘政治棋局：AI霸权成为国家核心利益
AI技术的领先地位已然演变为国家间竞争的核心焦点，尤其是在美国和中国这两个全球大国之间，这场竞争不仅关乎未来的经济实力，更直接关系到全球影响力的格局重塑。Meta公司的首席技术官Andrew Bosworth毫不讳言地将当前的AI发展态势，特别是与中国的竞争，比作一场新的"太空竞赛"。
各国的国家战略清晰地反映了这种紧迫感。 中国通全力推动包括AI在内的机器人技术、电气化和先进信息技术等关键技术产业的发展。美国则通过《芯片与科学法案》等立法措施（这部分信息其实已经过时了，因为这是拜登任期的事儿），积极应对，力图重振本土半导体制造业，并确保关键技术供应链的韧性和安全。在这场高科技的博弈中，中国台湾台积电（TSMC）凭借其在全球最先进半导体制造领域80-90%的市场份额的绝对主导地位。
报告通过对比1995年和2025年全球市值最高的30家上市公司及科技公司的榜单，生动地揭示了全球科技领导权的深刻变迁：美国公司的占比得到显著提升（在总体榜单中从53%上升到83%，在科技公司榜单中从53%上升到70%），而曾经占据重要地位的日本公司则大幅减少，与此同时，中国公司作为一股新兴力量登上了全球舞台，成为榜单上的重要组成部分。
此外，知识产权保护和技术安全问题也日益凸显。报告援引了OpenAI的观点，特别指出包括中国在内的一些国家和实体，正在积极努力地"吸收"和借鉴美国领先AI公司的模型技术。
AI已不再仅仅被视为推动经济增长的新引擎，更被视为国家综合实力的核心体现，以及决定未来地缘政治影响力的关键杠杆。
10. 双刃之剑：AI的无限潜力与固有风险并存
贯穿BOND这份报告始终的，是对AI技术两面性的认知：既蕴藏着为社会带来前所未有福祉的巨大潜力，同时也伴随着多方面且不容忽视的重大风险。
报告作者呼应了Stuart Russell和Peter Norvig在其经典著作中的观点：人类文明本身就是人类智慧的产物，因此，如果我们能够掌握远超人类的机器智能，无疑将极大地提升我们作为一个物种的集体抱负。AI和机器人技术有望将人类从单调重复的劳动中解放出来，极大地提高产品和服务的生产效率，甚至可能开创一个普遍繁荣与和平的新纪元。AI加速科学发现的能力，可能为攻克顽疾、应对气候变化和解决资源短缺等全球性挑战带来革命性的突破。正如DeepMind的CEO Demis Hassabis所畅想的："首先我们解决AI，然后用AI解决其他一切问题。"
然而，通往这个美好愿景的道路上布满了潜在的"雷区"。报告强调，远在我们能够宣称"解决AI"之前，我们就将不得不面对其被滥用所带来的种种风险。这些风险已经初露端倪，包括：
大规模监控和精准信息操纵的潜力
决策过程中算法偏见的固化与放大
对现有就业市场的剧烈冲击
在安全攸关的关键应用中可能出现的问题
全新的网络安全威胁
因为，已故的物理学家史蒂芬·霍金的警示言犹在耳："成功创造出AI可能是人类历史上最重大的事件，但也可能是最后的事件——除非我们学会如何有效地规避其固有的风险。"
如何驾驭AI这柄"双刃剑"——既充分释放其改造世界的巨大潜能，又有效控制和减轻其潜在的危害——或许正是我们这个时代所面临的最核心的挑战。报告暗示，尽管"对乐观前景的信念是我们能做出的最佳投注之一"，但这种乐观必须基于对AI所开启的这个"危险而不确定的时代"的清醒认知和审慎态度。
